WWW.LIBRUS.DOBROTA.BIZ
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - собрание публикаций
 

«высшего образования «НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» Инженерная школа ядерных технологий Направление подготовки: Прикладная математика и информатика Отделение ...»

Министерство образования и науки Российской Федерации

федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего образования

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Инженерная школа ядерных технологий

Направление подготовки: Прикладная математика и информатика

Отделение экспериментальной физики

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

Тема работы Применение статистических инструментов при инвестировании средств в портфели рисковых ценных бумаг УДК 519.226:330.322:336.763 Студент Группа ФИО Подпись Дата 0В41 Кнутова Марина Сергеевна Руководитель Должность ФИО Ученая степень, Подпись Дата звание Доцент отделения Крицкий О.Л. Кандидат фэкспериментальной м. наук физики

КОНСУЛЬТАНТЫ:

По разделу «Финансовый менеджмент, ресурсоэффективность и ресурсосбережение»

Должность ФИО Ученая степень, Подпись Дата звание Доцент Меньшикова Е.В. Кандидат философских наук По разделу «Социальная ответственность»

Должность ФИО Ученая степень, Подпись Дата звание Профессор Федорчук Ю.М. Доктор технических наук

ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ:

Руководитель ООП ФИО Ученая степень, Подпись Дата звание Крицкий О.Л. Кандидат фм. наук Томск – 2018 г .

ПЛАНИРУЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОБУЧЕНИЯ ПО ООП

Код Результат обучения результата (выпускник должен быть готов) Профессиональные компетенции ПК-1 К самостоятельной работе ПК-2 Использовать современные прикладные программные средства и осваивать современные технологии программирования ПК-3 Использовать стандартные пакеты прикладных программ для решения практических задач на ЭВМ, отлаживать, тестировать прикладное программное обеспечение ПК-4 Настраивать, тестировать и осуществлять проверку вычислительной техники и программных средств ПК-5 Демонстрировать знание современных языков программирования, операционных систем, офисных приложений, Интернета, способов и механизмов управления данными; принципов организации, состава и схемы работы операционных систем ПК-6 Решать проблемы, брать на себя ответственность ПК-7 Проводить организационно-управленческие расчеты, осуществлять организацию и техническое оснащение рабочих мест ПК-8 Организовывать работу малых групп исполнителей ПК-9 Определять экономическую целесообразность принимаемых технических и организационных решений ПК-10 Владеть основными методами защиты производственного персонала и населения от возможных последствий аварий, катастроф, стихийных бедствий ПК-11 Знать основные положения законы и методы естественных наук;

выявлять естественнонаучную сущность проблем, возникающих в ходе профессиональной деятельности, использовать для их решения соответствующий естественнонаучный аппарат ПК-12 Применять математический аппарат для решения поставленных задач, способен применять соответствующую процессу математическую модель и проверять ее адекватность ПК-13 Применять знания и навыки управления информацией ПК-14 Самостоятельно изучать новые разделы фундаментальных наук Универсальные компетенции ОК-1 Владеть культурой мышления, иметь способности к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения ОК-2 Логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь ОК-3 Уважительно и бережно относится к историческому наследию и культурным традициям, толерантно воспринимать социальные и культурные различия; понимать движущие силы и закономерности исторического процесса, место человека в историческом процессе, политической организации общества ОК-4 Понимать и анализировать мировоззренческие, социально и личностно значимые философские проблемы ОК-5 Владеть одним из иностранных языков на уровне бытового общения, а также переводить профессиональные тексты с иностранного языка ОК-6 К кооперации с коллегами, работе в коллективе ОК-7 Находить организационно-управленческие решения в нестандартных ситуациях и готов нести за них ответственность ОК-8 Использовать нормативно-правовые документы в своей деятельности ОК-9 Стремиться к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства ОК-10 Осознавать социальную значимость своей будущей профессии, обладать высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности ОК-11 Использовать основные положения и методы социальных, гуманитарных и экономических наук при решении социальных и профессиональных задач ОК-12 Анализировать социально значимые проблемы и процессы ОК-13 Использовать основные законы естественнонаучных дисциплин в профессиональной деятельности, применять методы математического анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования ОК-14 Понимать сущность и значение информации в развитии современного информационного общества, осознавать опасности и угрозы, возникающие в этом процессе, соблюдать основные требования информационной безопасности, в том числе защиты государственной тайны ОК-15 Оформлять, представлять и докладывать результаты выполненной работы ОК-16 Создавать и редактировать тексты профессионального назначения ОК-17 Использовать для решения коммуникативных задач современные технические средства и информационные технологии ОК-18 Владеть средствами самостоятельного, методически правильного использования методов физического воспитания и укрепления здоровья, быть способным к достижению должного уровня физической подготовленности для обеспечения полноценной социальной и профессиональной деятельности Министерство образования и науки Российской Федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Школа ИЯТШ Направление подготовки (специальность) Прикладная математика и информатика Отделение школы (НОЦ) Отделение экспериментальной физики

–  –  –

Срок сдачи студентом выполненной работы:

ТЕХНИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ:

Котировки акций 30 крупнейших предприятий Исходные данные к работе (наименование объекта исследования или США, входящих в индекс Доу Джонса в проектирования; производительность или нагрузка;

период с 01.02.2017 по 13.12.2017 .

режим работы (непрерывный, периодический, циклический и т. д.); вид сырья или материал изделия;

требования к продукту, изделию или процессу; особые требования к особенностям функционирования (эксплуатации) объекта или изделия в плане безопасности эксплуатации, влияния на окружающую среду, энергозатратам; экономический анализ и т. д.) .

–  –  –

Финансовый менеджмент, Меньшикова Е.В .

ресурсоэффективность и ресурсосбережение Дата выдачи задания на выполнение выпускной квалификационной работы по линейному графику

–  –  –

Учебное Инженерная школа Отделение Экспериментальной подразделение ядерных технологий физики Бакалавр Прикладная Уровень Направление/специальность образования математика и информатика Тема дипломной работы: Применение статистических инструментов при инвестировании средств в портфели рисковых ценных бумаг .

Исходные данные к разделу «Социальная ответственность»:

1. Целью данной работы является формирование оптимального портфеля по методу Г .

Марковица .

2. Описание рабочего места на предмет возникновения:

вредных проявлений факторов производственной среды (освещение, шумы, электромагнитные поля);

опасных проявлений факторов производственной среды (механической природы, термического характера, электрической, пожарной и взрывной природы) .

Перечень вопросов, подлежащих исследованию, проектированию и разработке:

1. Анализ выявленных вредных факторов проектируемой производственной среды в следующей последовательности:

приводятся данные по оптимальным и допустимым значениям микроклимата на рабочем месте, перечисляются методы обеспечения этих значений; приводится расчет освещенности на рабочем месте;

приводятся данные по реальным значениям шума на рабочем месте и мероприятия по защите персонала от шума, при этом приводятся значения ПДУ, средства коллективной защиты, СИЗ;

приводятся данные по реальным значениям электромагнитных полей на рабочем месте, в том числе от компьютера или процессора, перечисляются СКЗ и СИЗ;

приведение допустимых норм с необходимой размерностью (с ссылкой на соответствующий нормативно-технический документ);

предлагаемые средства защиты .

2. Анализ выявленных опасных факторов проектируемой произведённой среды в следующей последовательности:

приводятся данные по значениям напряжения используемого оборудования, классификация помещения по электробезопасности, допустимые безопасные для человека значения напряжения, тока и заземления (в т.ч. статическое электричество, молниезащита - источники, средства защиты); перечисляются СКЗ и СИЗ;

приводится классификация пожароопасности помещений, указывается класс пожароопасности помещения, перечисляются средства пожарообнаружения и принцип их работы, средства пожаротушения, принцип работы, назначение, маркировка;

пожаровзрывобезопасность (причины, профилактические мероприятия) .

3. Охрана окружающей среды:

анализ воздействия при работе на ПЭВМ на атмосферу, гидросферу, литосферу;

наличие отходов (бумага, картриджи, компьютеры и т. д.);

методы утилизации отходов .

4. Защита в чрезвычайных ситуациях:

приводятся возможные для Сибири ЧС; Возможные ЧС: морозы, диверсия разрабатываются превентивные меры по предупреждению ЧС;

разработка действий в результате возникшей ЧС и мер по ликвидации её последствий .

5. Правовые и организационные вопросы обеспечения безопасности:

Специальные (характерные для проектируемой рабочей зоны) правовые нормы трудового законодательства: СанПиН 2.2.2.542-96; СанПиН 2.2.2/2.4.1340-03; СНиПГОСТ 12.1.036-96;ГОСТ 12.1.012-96; ГОСТ 12.1.004-76; ГОСТ 12.1.010-76;

ГОСТ 12.1 .

013-78 .

Перечень графического материала:

1) Пути эвакуации

2) План размещения светильников на потолке рабочего помещения Дата выдачи задания для раздела по линейному графику

–  –  –

Задание принял к исполнению студент:

Группа ФИО Подпись Дата 0В41 Кнутова Марина Сергеевна Реферат Выпускная квалификационная работа содержит 72 листа, 9 рисунков, 23 таблицы, 12 источников, 6 приложений .

Ключевые слова: индекс Доу Джонса, модель Марковица, доходность, риск, коэффициент альфа, коэффициент бета, пассивное управление .

Актуальность исследования: анализ индекса Доу Джонса является очень трудной задачей, так как не всегда удается уследить за всем. На цену индекса влияют не только компании входящие в его состав, но и мировая экономика и политика. Так начиная с 2016 года, ставка ФРС вошла в цикл повышения. Поэтому необходимо постоянно следить за динамикой индекса .

Объект исследования: акции 30 крупнейших предприятий США, входящих в индекс Доу Джонса .

Цель работы: формирование оптимального портфеля по методу Марковица .

Методы проведения работы: портфельная теория Марковица, коэффициенты альфа и бета портфеля, проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента альфа нулю, проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента бета единице .

Полученные результаты: с помощью портфельной теории Марковица был сформирован оптимальный портфель акций 30 компаний, входящих в индекс Доу Джонса. Для полученного портфеля были рассчитаны общая доходность, годовой риск, а также коэффициенты альфа и бета. Для найденных коэффициентов проверены статистические гипотезы. В результате проделанной работы было показано, что качество управления портфелем является высоким .

Оглавление

Введение

Обзор литературы

1 Теоретическая часть

1.1 Промышленный индекс Доу Джонса и его структура

1.2 Модель Марковица

1.3 Управление инвестиционным портфелем

1.4 Модель оценки стоимости активов

1.5 Коэффициент бета и проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента единице

1.6 Коэффициент альфа и проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента нулю

2 Практическая часть

2.1 Формирование портфеля акций индекса Доу Джонса

2.2 Оценка эффективности управления портфелем акций

3 Социальная ответственность

3.1 Анализ опасных и вредных производственных факторов

3.2 Микроклимат в помещении

3.3 Освещенность рабочей зоны

3.4 Воздействие электромагнитного поля

3.5 Электробезопасность

3.6 Производственный шум

3.7 Пожарная безопасность

3.8 Экологичность разрабатываемой темы

3.9 Чрезвычайные ситуации

3.10 Выводы

4 Финансовый менеджмент, ресурсоэффективность и ресурсосбережение.. 50

4.1 Потенциальные потребители результатов исследования

4.2 Анализ конкурентных технических решений

4.3 SWOT-анализ

4.4 Планирование научно-исследовательских работ

4.4.1 Структура работ в рамках научного исследования

4.4.2 Определение трудоемкости выполнения работ

4.4.3 Разработка графика проведения научного исследования................. 55

4.5 Бюджет научно-технического исследования (НТИ)

4.5.1 Расчет материальных затрат НТИ

4.5.2 Основная заработная плата исполнителей темы

4.5.3 Отчисления во внебюджетные фонды (страховые отчисления)....... 60 4.5.4 Накладные расходы

4.5.5 Формирование бюджета затрат научно-исследовательского проекта

4.6 Определение ресурсной, финансовой, бюджетной, социальной и экономической эффективности исследования

Заключение

Список используемых источников

Список публикаций студента

Приложения

Введение Для достижения поставленных перед собой целей инвестору приходится постоянно сталкиваться с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками. При формировании инвестиционного портфеля инвестор стремится получить прибыль, действуя при этом в рамках приемлемого риска .

В условиях нестабильной экономики инвесторам необходимо оптимизировать инвестиционный портфель, провести своевременный анализ в зависимости от влияния внешних факторов. При формировании портфеля ценных бумаг инвестор решает ряд вопросов: нахождение оптимального соотношения между риском и доходностью .

Целью данной работы является формирование оптимального портфеля по методу Марковица.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

1. С помощью метода Марковица сформировать портфель акций компаний индекса Доу Джонса на 13.12.2017 г .

2. Рассчитать коэффициенты альфа и бета для портфеля в каждый день после формирования в период с 13.12.2017 по 31.05.2018 .

3. Проверить статистические гипотезы о равенстве коэффициентов альфа нулю и бета единице .

4. На основе проверенной гипотезы о равенстве коэффициента альфа нулю определить необходимость переформирования портфеля и число дней, при которых сформированный портфель будет эффективным .

Объектом исследования данной работы выступают акции компаний США, составляющих индекс Доу Джонса .

Предметом исследования являются котировки акций 30 крупнейших предприятий США индекса Доу Джонса за период с 01.02.2017 – 13.12.2017 Обзор литературы В электронном ресурсе [1] содержится основная информация о промышленном индексе Доу-Джонса .

В пособии [2] рассмотрены вопросы управления портфелем финансовых активов, а также основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов .

В [3] рассматриваются понятия инвестиций, капитальных вложений и их роль в развитии экономики, раскрываются вопросы оценки эффективности капитальных вложений и инвестиций в финансовые активы .

Изучаются основы формирования инвестиционного портфеля и управления им .

В учебнике [4] подробно рассмотрены различные методы начисления процентов, определения эффективности краткосрочных инструментов и долгосрочных финансовых операций, а также обобщающие характеристики потоков платежей. Данный учебник содержит изложение методов количественного анализа финансовых и кредитных операций .

Книга [5] содержит доступное изложение портфельной теории Марковица. Эта теория посвящена проблеме выбора оптимального (по соотношению доходность/риск) портфеля ценных бумаг. Изложение ведется с использованием геометрического языка, позволяющего наглядно представлять идеи и методы портфельного анализа .

В книге [6] рассматриваются основные концепции и финансовые стратегии, вопросы управления портфелем ценных бумаг. Данная книга содержит материал по использованию программы MS Excel для финансовых расчетов и построения моделей .

В статье [7] решена задача формирования оптимального инвестиционного портфеля в условиях неопределенности с минимальным уровнем риска. Сформирован оптимальный портфель из высоколиквидных российских ценных бумаг .

В [8] рассматривается портфель ценных бумаг как инструмент согласования всех инвестиционных целей .

Учебное пособие [9] содержит краткий обзор основных понятий теории инвестирования, способов формирования и управления портфелем ценных бумаг, методов расчета доходности и рисков портфеля .

В книге [10] раскрывается метод принятия решений по формированию инвестиционных портфелей на финансовом рынке. Дано обоснование решения задачи оптимизации портфеля инвестиций ценных бумаг, заключающееся в максимизации доходности при минимальном риске .

В [11] описан процесс проверки статистической гипотезы о равенстве коэффициента бета единице .

Процесс проверки статистической гипотезы о равенстве коэффициента альфа нулю рассмотрен в источнике [12] .

1 Теоретическая часть

1.1 Промышленный индекс Доу Джонса и его структура Индекс Доу Джонса – один из крупнейших мировых фондовых индексов, который отражает состояние американской промышленности. Это первый биржевой индекс, придуманный в США во второй половине XIX века Чарльзом Доу – основателем компании Dow Jones&Company совместно с редактором крупнейшего американского издания Wall Street Journal Эдвардом Джонсом .

Впервые индекс Доу Джонса был официально опубликован в 1896 году, а до этого начиная с 1884 года рассчитывался его первый вариант, который нигде не публиковался, но использовался в аналитических исследованиях. Самый первый опубликованный индекс Dow Jones представлял собой среднее арифметическое стоимости акций 12 крупнейших промышленных компаний США .

На текущий момент в расчет индекса Доу Джонса включается стоимость простых акций 30 крупнейших предприятий США разных отраслей [1].

К ним относятся (в скобках указаны тикер и деятельность компании):

1. 3М (MMM, промышленность) .

2. American Express (AXP, финансы и кредитование) .

3. Apple (AAPL, электроника) .

4. Boeing (BA, авиастроение) .

5. Caterpillar (CAT, сельскохозяйственная и строительная техника) .

6. Cisco Systems (CSCO, связь и коммуникации) .

7. Chevron (CVX, нефтегазовая компания) .

8. Coca-Cola (KO, пищевая промышленность) .

9. DuPont (DWDP, химическая промышленность) .

10.Exxon Mobil (XOM, нефтегазовая компания) .

11.General Electric (GE, промышленность) .

12.The Goldman Sachs Group (GS, финансы и кредитование) .

13.Home Depot (HD, строительные материалы) .

14.Intel (INTC, производство полупроводников) .

15.International Business Machines (IBM, компьютерная техника) .

16.JPMorgan Chase (JPM, финансы и кредитование) .

17.Johnson&Johnson (JNJ, химическая промышленность) .

18.McDonald’s (MCD, общественное питание) .

19.Merck&Co (MRK, медицина) .

20.Microsoft (MSFT, производство ПО) .

21.Nike (NKE, спортивные товары) .

22.Pfizer (PFE, медицина) .

23.Procter&Gamble (PG, химическая промышленность) .

24.Travelers (TRV, финансы и кредитование) .

25.United-Health Group (UNH, медицина) .

26.United Technologies (UTX, промышленность) .

27.Verizon Communication (VZ, связь и коммуникации) .

28.Visa (V, финансы и кредитование) .

29.Wal-Mart Stores (WMT, торговая сеть) .

30.Walt Disney (DIS, индустрия развлечений) .

С самого начала своего существования индекс Доу Джонса постоянно рос. Самое первое опубликованное значение этого показателя составляло всего 40,94, а на сегодняшний день оно превышает 20000 .

В 1966 году показатель впервые пробил психологическую отметку 1000, особенно бурный его рост начался в 80-х годах, а еще сильнее – в 90-х годах прошлого столетия. Так, в 1995 году была преодолена отметка 5000, а уже в 1999 году – и 10000 .

Наибольшее среднесрочное падение индекса Доу Джонса наблюдалось в 2008–2009 годах, когда начался мировой финансовый кризис .

Тогда после достигнутых ранее максимумов выше 14000 он упал ниже отметки 7000 – более чем в 2 раза, однако после этого восстановился и продолжил свой рост, который наблюдается и по сегодняшний день .

Наибольшее дневное падение индекса Доу Джонса было зафиксировано 19 октября 1987 года – в этот день показатель упал на 22,6% .

После теракта в США 11 сентября 2001 года индекс Доу Джонса упал на 7,1% .

Несмотря на то, что индекс Доу Джонса до сих пор считают главным индикатором мировой экономики, у него есть свои недостатки. Главный из них – относительно небольшое число компаний, ценные бумаги которых включаются в расчет показателя. По этой причине, чтобы сделать более точные выводы, инвесторы и аналитики часто рассматривают индекс Доу Джонса в сочетании с индексом S&P 500, в который входят акции уже 500 компаний США. Кроме того, расчет показателя считается несовершенным .

При расчете индекса Доу Джонса берется во внимание лишь нынешняя стоимость акций, без сопоставления с ее первоначальным значением или некой базовой величиной на определенную дату. Также на величину показателя больше влияют наиболее дорогие из входящих в индекс ценные бумаги, а не все в равной степени .

1.2 Модель Марковица Основной задачей портфельного инвестирования является создание оптимальных условий инвестирования .

Портфельные инвестиции – вложение денежных средств в ценные бумаги, выпущенные на рынок различными инвесторами .

Под портфелем будем понимать набор ценных бумаг, дающий инвестору удовлетворительные с его точки зрения количественнокачественные характеристики: доходность, ликвидность, надежность, реализуемость и приемлемый уровень риска [2] .

Основная цель формирования портфеля ценных бумаг – сохранить и приумножить капитал.

При этом существует ряд результатов, к которым инвесторы стремятся при формировании инвестиционного портфеля:

максимизация роста капитала;

максимизация роста дохода;

обеспечение безопасности;

обеспечение ликвидности .

Также при формировании инвестиционного портфеля должна учитываться целевая стратегия вложения в инвестиционные объекты [3] .

Инвестиционный процесс представляет собой последовательность этапов, направленных на осуществление инвестиционной деятельности:

1. Выбор инвестиционной политики (определение цели инвестора и объема инвестируемых средств) .

2. Анализ рынка ценных бумаг (изучение отдельных видов ценных бумаг) .

3. Формирование портфеля ценных бумаг (определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами) .

4. Переформирование портфеля ценных бумаг (периодическое повторение трех предыдущих этапов) .

5. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг (периодическая оценка полученной доходности и показателей риска, с которыми сталкивается инвестор) .

Прибыль в будущем или вознаграждение за использование временно свободных денежных средств заемщиками является доходностью портфеля ценных бумаг [4] .

Под риском понимается стоимостное выражение вероятностного события ведущего к потерям. Наиболее известной классификацией риска является деление его на два вида риска: систематический и несистематический .

Систематический риск – риск, связанный с изменениями всего финансового рынка в целом под влиянием макроэкономических факторов .

Такой вид риска также известен как «недиверсифицируемый риск» или «рыночный риск». Оценка того, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ценных бумаг является основной задачей анализа систематического риска .

Конкретным финансовым инструментом занимается несистематический риск. Такой вид риска можно минимизировать за счет диверсификации, которая представляет собой вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг .

Изменение внешних условий может по-разному влиять на различные активы: цены одних активов могут расти, цены других – падать .

Следовательно, убыток по одному активу может быть компенсирован прибылью по другому активу .

Рассмотрим подход к диверсификации портфеля инвестиций, предложенный Марковицем в 1952 году [5]. Инвестор принимает решение по выбору частей инвестиционного портфеля, основываясь на показателях ожидаемой доходности и стандартного отклонения: инвестор выбирает оптимальный портфель, основываясь на соотношении этих двух параметров .

Эффективным называется портфель, удовлетворяющий двум требованиям:

1. Максимизация ожидаемой доходности при определенном приемлемом для инвестора уровне риска .

2. Минимизация риска при ожидаемом уровне доходности .

Однако наиболее предпочтительным по соотношению риск/доходность является оптимальный портфель. Он представляет собой эффективный портфель, выбранный инвестором из множества портфелей .

Каждый портфель такого множества обеспечивает либо минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности, либо максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска [6] .

Согласно теории Марковица, доходы распределены нормально, в качестве показателя ожидаемого дохода используют математическое ожидание, мерой риска является среднеквадратическое отклонение .

Ожидаемая доходность портфеля представляет собой сумму доходностей каждого отдельного финансового инструмента:

–  –  –

где d k – доля k-го финансового инструмента в портфеле, xk – доходность kго финансового инструмента .

Пусть xk – случайная величина с математическим ожиданием

–  –  –

Общий риск портфеля представляет собой совокупность двух составляющих [7]:

1. Собственный риск – риск, который можно минимизировать при помощи диверсификации .

–  –  –

2 2 .

1.3 Управление инвестиционным портфелем Сохранение основных инвестиционных качеств является основой процесса управления инвестиционным портфелем .

Управление портфелем может быть активным или пассивным. В данной работе используется пассивная стратегия управления инвестиционным портфелем. Поэтому рассмотрим данную стратегию более подробно .

Пассивное управление придерживается стратегии «купить и держать» .

Для данного типа управления предполагается, что рынок является достаточно эффективным в выборе ценных бумаг или в учете времени .

Пассивное управление подразумевает создание хорошо диверсифицированного портфеля с определенными показателями доходности и риска. Также считается, что изменения структуры портфеля должны быть редкими и незначительными [9] .

Пассивное управление заключается в приобретении бумаг на длительный срок. Главными целями при таком управлении является защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном уровне риска и низких затратах на управление .

В рамках пассивного управления портфелем инвестор выбирает в качестве цели некий показатель и формирует портфель, изменение доходности которого соответствует динамике данного показателя. Такую стратегию часто называют методом индексного фонда. Под индексным фондом понимается портфель ценных бумаг, составляющих основу любого индекса. Для того чтобы структура портфеля соответствовала структуре индекса, необходимо в портфель включать различные ценные бумаги с такими же долями, что и при расчете индекса .

1.4 Модель оценки стоимости активов В процессе формирования и управления портфелем ценных бумаг инвесторы сталкиваются с проблемой оценки стоимости активов. Наиболее известным методом для решения этой задачи является применение модели оценки стоимости активов .

Модель оценки капитальных активов (САРМ) представляет собой модель оценки доходности финансовых активов. Главной проблемой оценки активов является определение риска и доходности [10] .

Для данной модели установлены следующие ограничения:

рынок является конкурентным;

активы ликвидны и делимы;

отсутствуют налоги и транзакционные издержки;

все инвесторы имеют одинаковые ожидания;

рассматривается один временной период;

доходность является функцией риска;

изменения цен активов не зависят от существовавших в прошлом уровней цен .

Взаимоотношение между риском и доходностью выполняет следующие функции:

1. Предоставляет ориентир для возможных инвестиций. При анализе ценных бумаг инвестор сравнивает доходность при заданном уровне риска и «справедливую» доходность, рассчитанную на основе САРМ .

2. С помощью модели инвесторы имеют возможность определить ожидаемую ставку доходности актива, который еще не торговался на открытом рынке .

Для состоятельности модели необходимо, чтобы:

Коэффициент альфа был равен нулю;

Наклон прямой, представляющий собой коэффициент бета, был равен рыночной премии;

Не существовало никакой дополнительной переменной, влияющей на риск, кроме беты .

1.5 Коэффициент бета и проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента единице Коэффициент бета используется для измерения рыночного риска актива (портфеля). Он определяет зависимость между доходностью актива (портфеля) и доходностью рынка .

Так как сформировать портфель, в который бы входили все финансовые активы, невозможно, то в качестве доходности рыночного портфеля принимается какой-либо фондовый индекс. Следовательно, под доходностью рынка будем понимать доходность портфеля, представленного выбранным индексом .

Коэффициент бета определяется по следующей формуле:

–  –  –

Бетой портфеля будем называть средневзвешенное значение величин бета активов, входящих в портфель, где весами выступают их удельные веса в портфеле .

где

– удельный вес i-го актива;

– бета i-го актива .

Модель оценки капитальных активов может быть представлена в виде [11]:

–  –  –

Для подтверждения гипотезы о равенстве коэффициента бета единице должно выполняться условие, где – критическое значение Хотеллинга .

Если ковариационная матрица неизвестна, то критическое значение статистики Хотеллинга рассчитывается по формуле:

где

– квантиль распределения Фишера с числами степеней свободы и .

– требуемый уровень значимости .

Если – выборка из невырожденного нормального распределения, то статистика:

есть случайная величина Фишера с N и T N степенями свободы .

1.6 Коэффициент альфа и проверка статистической гипотезы о равенстве коэффициента нулю Коэффициент альфа является показателем, который говорит о величине переоценки или недооценки актива рынком:

Если актив переоценен рынком, то уровень его доходности ниже, чем активов с аналогичной характеристикой риска .

–  –  –

Альфа портфеля – средневзвешенная величина доходностей входящих в него активов:

–  –  –

5. Сравнить динамику изменения портфеля после его даты формирования с динамикой индекса Доу Джонса .

6. Рассчитать коэффициенты бета для портфеля в каждый день после формирования в период с 13.12.2017 по 31.05.2018 .

7. Рассчитать коэффициенты альфа для портфеля в каждый день после формирования в период с 13.12.2017 по 31.05.2018 .

8. Проверить статистические гипотезы о равенстве коэффициентов альфа нулю и бета единице .

–  –  –

Таким образом, в портфель вошли акции следующих компаний: Apple Inc (AAPL), The Boeing Company (BA), McDonald’s Corporation (MCD) .

Распределение долей акций в портфеле представлено на Рисунке 1 .

–  –  –

Рисунок 1. Доли акций в портфеле Ожидаемый уровень доходности всего портфеля по формуле (1) равен 47%, общий риск портфеля по формуле A K AT 100% равен 7%, где A - вектор долей в портфеле, K - матрица ковариаций доходностей акций .

2.2 Оценка эффективности управления портфелем акций Для сравнения динамики изменения портфеля с динамикой индекса

Доу Джонса:

1. В период с 13.12.2017 по 31.05.2018 выбраны дневные котировки акций: Apple Inc, The Boeing Company, McDonald’s Corporation .

2. Рассчитаны дневные доходности r для каждой акции .

–  –  –

Согласно Таблице 8 все значения коэффициента бета оказались близкими к единице, следовательно, уровень риска портфеля можно считать умеренным. Однако можно заметить, что в день повышения ставки ФРС значение коэффициента бета увеличилось, а значит, повысился риск портфеля в этот день .

На Рисунке 4 представлен график полученных оценок коэффициентов бета за рассматриваемый период .

1,2 Значения коэффициента бета 0,8 0,6 0,4 0,2

–  –  –

бета. Для проверки гипотезы воспользуемся формулами (9) – (12) .

Результаты расчетов приведены в Приложении 1 .

При проверке статистики Хотеллинга, полученные значения показали, что гипотеза отвергается для всех рассматриваемых 116 дней .

Следовательно, количество дней, в которых альтернативная гипотеза принимается, равно 116 .

Имея значения коэффициента бета, найдем значения коэффициента альфа по формуле (13). Если коэффициент бета является мерой риска, то коэффициент альфа показывает умение управлять активами, то есть купить и продать нужный актив в нужное время. Коэффициенты альфа будем рассчитывать за период с 13.12.2017 по 31.05.2018 .

В Таблице 9 приведены значения оценок коэффициента альфа на 21 марта 2018 г., на первый и последний дни периода наблюдения после формирования портфеля .

Таблица 9. Значения оценок коэффициента альфа Дата 13 .

12.2017 21.03.2018 31.05.2018 Значение 0,0045 -0,0048 -0,0028 По данным Таблицы 9 заметим, что на начало периода оценка коэффициента альфа имеет положительное значение, это говорит об эффективном управлении портфелем и получение доходности выше среднерыночной. На 21 марта и 31 мая 2018 г. оценка коэффициента альфа оказалась меньше нуля. Следовательно, в эти дни уровень доходности портфеля ниже, чем у индекса, то есть сформированный портфель переоценен рынком .

На Рисунке 5 представлен график полученных оценок коэффициентов альфа за рассматриваемый период .

0,05

–  –  –

0,02 0,01

-0,01

-0,02

-0,03

–  –  –

0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2

–  –  –

0,04 0,02

-0,02

-0,04

–  –  –

3 Социальная ответственность В современном мире большую роль играет обеспечение безопасности труда работников. Одной из главных задач является предотвращение появления производственных травм и заболеваний .

С каждым годом все большее применение находят электронновычислительные машины (ЭВМ) как на производстве, так и для научноисследовательских работ. Они встречаются во всех сферах жизни современного человека, таких как образование, управление и т. д. Однако компьютер является источником вредного воздействия на организм человека, а, следовательно, и источником профессиональных заболеваний. Поэтому каждый пользователь должен изучить вредное воздействие ПЭВМ на организм и необходимые способы защиты от этих воздействий .

Разработка данного раздела дипломной работы имеет следующие цели:

1. обнаружение и изучение опасных и вредных производственных факторов при работе с ПЭВМ, отрицательно влияющих на здоровье человека;

2. оценка условий труда, микроклимата рабочей среды;

3. изучение способов снижения воздействия вредных факторов до допустимых пределов или, по возможности, полного их исключения;

4. рассмотрение и изучение вопросов пожарной и экологической безопасности .

Объектом исследования является рабочее место и помещение, в котором проходило написание дипломной работы .

Характеристика помещения, в котором была создана выпускная квалификационная работа: длина а = 3,9 м, ширина b = 3,4 м, высота h = 2,5 м. Тогда площадь помещения будет составлять S = ab = 13,26 м2, объем равен V = abh = 33,15 м3. В комнате находится одно окно, которое осуществляет вентиляцию помещения и способствует дополнительному освещению .

Параметры окна: ширина 1,3 м, высота 1,5 м. В помещении используется комбинированное освещение: искусственное (люминесцентные лампы типа ЛБ или лампы накаливания) и естественное (свет из окна). В помещении отсутствует принудительная вентиляция, т.е. воздух поступает и удаляется через дверь и окно, вентиляция является естественной. В зимнее время помещение отапливается. Электроснабжение осуществляется по сети переменного тока и равно 220 В. Помещение без повышенной опасности в отношении поражения человека электрическим током по ГОСТ 12.1.013-78 .

Компьютер, расположенный на рабочей поверхности высотой 0,75 м, обладает следующими характеристиками: процессор AMD Phenom™ II X3 710 Processor, оперативная память 4 ГБ, система Micrоsоft Windоws 7 Ultimate, частота процессора – 2,60 ГГц, PnP 19-и дюймовый монитор с разрешением 1440 на 900 точек и частотой 60 Гц .

3.1 Анализ опасных и вредных производственных факторов Опасным производственным фактором называется производственный фактор, воздействие которого на работника может привести к его травме (высота, огонь, электрический ток) .

Вредным производственным фактором называется производственный фактор, воздействие которого на работника может привести к его заболеванию (неблагоприятный микроклимат, повышенный уровень шума, вибрации, плохое освещение) .

При работе с ПЭВМ пользователь также подвергается влиянию различных опасных и вредных производственных факторов .

Рабочее место за компьютером и расположение его составляющих должно соответствовать физическим и психологическим требованиям .

Необходимо соблюсти следующие основные условия: наилучшее местоположение оборудования и свободное рабочее пространство .

Поскольку рабочее положение за ПЭВМ является сидячим, то элементами, обеспечивающими такое положение, будут являться стол и стул .

Рациональная планировка рабочего места определяет порядок и местоположение предметов, необходимых при работе .

Рисунок 8. Зоны досягаемости рук в горизонтальной плоскости

Основные зоны:

а – зона максимальной досягаемости;

б – зона досягаемости пальцев при вытянутой руке;

в – зона легкой досягаемости ладони;

г – оптимальное пространство для трудной работы;

д – оптимальное пространство для тонкой работы .

В соответствии с этим, принимается следующее оптимальное размещение предметов труда и документации в различных зонах досягаемости:

1. дисплей размещается в зоне а (в центре);

2. системный блок размещается в предусмотренной нише стола;

3. клавиатура – в зоне г/д;

4. манипулятор «компьютерная мышь» - в зоне в справа;

5. принтер находится в зоне а (справа);

6. сканер в зоне а/б (слева);

7. документация, необходимая при работе в зоне в .

Рисунок 9. Оптимальное расположение человека за компьютером При проектировании письменного стола должны быть учтены следующие требования .

Высота рабочей поверхности стола рекомендуется в пределах 680 – 800 мм. Высота рабочей поверхности, на которую устанавливается клавиатура, должна быть 650 мм. Рабочий стол должен быть шириной не менее 700 мм и длиной не менее 1400 мм. Должно иметься пространство для ног высотой не менее 600 мм, шириной – не менее 500 мм, глубиной на уровне колен – не менее 450 мм и на уровне вытянутых ног – не менее 650 мм .

Рабочее кресло должно быть подъёмно-поворотным и регулируемым по высоте и углам наклона сиденья и спинки, а также расстоянию спинки до переднего края сиденья. Рекомендуется высота сиденья над уровнем пола 420

– 550 мм. Конструкция рабочего кресла должна обеспечивать: ширину и глубину поверхности сиденья не менее 400 мм .

Монитор должен быть расположен на уровне глаз оператора на расстоянии 600 – 700 мм. Согласно нормам угол наблюдения в горизонтальной плоскости должен быть не более 45 к нормали экрана .

Лучше, если угол обзора будет составлять 30. Кроме того, должна быть возможность выбирать уровень контрастности и яркости изображения на экране. Должна предусматриваться возможность регулирования экрана .

Рабочие места с компьютерами должны размещаться так, чтобы расстояние от экрана одного монитора до тыла другого было не менее 2,0 м, а расстояние между боковыми поверхностями мониторов – не менее 1,2 м .

Общие требования к организации и оборудованию рабочих мест с ПЭВМ даны в СанПиН 2.2.2/2.4.1340-03. Все параметры рабочего стола удовлетворяют нормативным требованиям .

3.2 Микроклимат в помещении Микроклимат оказывает большое влияние на здоровье и работоспособность человека. В современном мире для облегчения условий труда были разработаны различные искусственные системы управления климатом, такие как кондиционер, дополнительный обогрев и т.д .

Микроклимат производственных помещений – климат внутренней среды помещений, который определяется действующими на организм человека характеристиками:

температура воздуха;

температура поверхностей;

относительная влажность воздуха;

скорость движения воздуха;

интенсивность теплового излучения .

Показатели микроклимата должны обеспечивать сохранение теплового баланса человека с окружающей средой и поддержание оптимального или допустимого теплового состояния организма .

Оптимальные микроклиматические условия при воздействии на человека в течение рабочей смены обеспечивают сохранение теплового состояния организма и не вызывают отклонений в состоянии здоровья .

Допустимые микроклиматические условия могут приводить к незначительным дискомфортным тепловым ощущениям. Возможно временное (в течение рабочей смены) снижение работоспособности, без нарушения здоровья .

Нормы оптимальных и допустимых показателей микроклимата при работе с ЭВМ устанавливает СанПиН 2.2.2/2.4.1340-03. Все категории работ разграничиваются на основе интенсивности энергозатрат организма в ккал/ч (Вт) .

Работа, производимая сидя и сопровождающаяся незначительным физическим напряжением, относится к категории а – работа с интенсивностью энергозатрат до 120 ккал/ч (до 139 Вт) .

Таблица 12. Оптимальные и допустимые величины показателей микроклимата на рабочих местах производственного помещения Скорость Температура, Относительная движения влажность, % воздуха, C м/сек Категория Период года Оптимальное

–  –  –

Важнейшими способами регулирования микроклимата в производственных помещениях и в зонах рабочих мест являются:

кондиционирование;

отопление;

вентиляция воздуха помещений .

3.3 Освещенность рабочей зоны Степень освещенности оказывает большое влияние на здоровье глаз человека, его работоспособность, а также физическое и психоэмоциональное состояние. В случае недостатка освещенности рабочего места у человека не только уменьшается острота зрения, но и вызывается утомление организма в целом, что приводит к снижению производительности труда и увеличению опасности заболеваний .

Согласно санитарно-гигиеническим нормам рабочее место с ПЭВМ должно осуществляться при помощи комбинированного освещения (естественного и искусственного). Искусственное освещение обеспечивается за счет люминесцентных ламп типа ЛБ или ламп накаливания, естественное освещение представляет собой дневной свет из окна .

С целью обеспечения требуемых норм освещенности необходимо произвести расчёт искусственной освещенности .

Длина помещения а = 3,9 м, ширина b = 3,4 м, высота h = 2,5 м .

Высота рабочей поверхности над полом = 0,75 м. Выбираем люминесцентную лампу дневного света ЛД-40, световой поток которой равен ФЛД = 2600 Лм. Выбираем светильник с люминесцентными лампами типа ОДОР-2-40. Этот светильник имеет две лампы мощностью 40 Вт каждая, длина светильника равна 1227 мм, ширина – 265 мм, высота – 155 мм .

Интегральным критерием оптимальности расположения светильников является величина, которая для люминесцентных светильников с защитной решёткой лежит в диапазоне 1,1–1,3 .

Пусть расстояние светильников от перекрытия (свес) .

Тогда высота светильника над рабочей поверхностью:

где h - высота помещения, м;

– расстояние светильников от перекрытия (свес), м;

- высота рабочей поверхности, м .

Расстояние между соседними светильниками или рядами:

Расстояние от крайних светильников или рядов до стены:

Число рядов светильников в помещении:

Число светильников в ряду:

–  –  –

где

– нормируемая минимальная освещённость по СНиП 23-05-95, лк;

– площадь освещаемого помещения, м2;

– коэффициент запаса, учитывающий загрязнение светильника (источника света, светотехнической арматуры, стен и пр., т.е. отражающих поверхностей), наличие в атмосфере цеха дыма, пыли .

– коэффициент неравномерности освещения, отношение. Для люминесцентных ламп при расчётах берётся равным 1,1;

– общее число ламп;

– коэффициент использования светового потока, % .

Коэффициент использования светового потока показывает, какая часть светового потока ламп попадает на рабочую поверхность. Он зависит от индекса помещения i, типа светильника, высоты светильника над рабочей поверхностью H и коэффициентов отражения стен с и потолка n. Данное помещение относится к типу помещения со средним выделением пыли, в связи с этим = 1,8. Значение коэффициента отражения потолка равно 70%;

значение коэффициента отражения стен равно 50%. Коэффициент использования светового потока для светильников типа ОДОР с люминесцентными лампами при = 50% и индексе помещения = 70%, = 0,93 равен = 0,43. Нормируемая минимальная освещенность при использовании ЭВМ и одновременной работе с документами должна быть равна 400 лк .

Световой поток равен:

Выберем ближайшую стандартную лампу – ЛБ – 40, световой поток которой равен 3200 Лм .

Проверка выполнения условия:

–  –  –

3.4 Воздействие электромагнитного поля Одним из наиболее вредных факторов является электромагнитное поле, создаваемое компьютером. Существует несколько причин, которые иллюстрируют опасность поля для человека:

1. Электромагнитное поле возникает от двух источников электромагнитного излучения – монитора и системного блока .

2. Чаще всего, пользователь не соблюдает необходимые условия, нарушая санитарно-технические требования .

3. Современный человек проводит около 10-12 часов за компьютером при норме в 6 часов .

4. Вторичные факторы, усугубляющие ситуацию: отсутствие вентиляции помещения, недостаточная освещенность и т.д .

Защита человека от опасного воздействия электромагнитного излучения осуществляется следующими способами:

1. Применение средств коллективной защиты (СКЗ):

уменьшение количества времени, проводимого за компьютером до установленных норм;

увеличение расстояния от монитора или системного блока до 50 см;

снижение интенсивности излучения непосредственно в самом источнике излучения;

2. Применение средств индивидуальной защиты (СИЗ):

специальные очки, плотно прилегающие к коже лица;

защитные халаты, комбинезоны, спецобувь, изготовленные из металлизированной и хлопчатобумажной ткани;

установка экрана, изготовленного из металлизированных материалов .

3.5 Электробезопасность Электробезопасность представляет собой систему организационных и технических мероприятий и средств, обеспечивающих защиту людей от вредного и опасного воздействия электрического тока, электрической дуги, электромагнитного поля и статистического электричества .

Электроустановки классифицируют по напряжению: с номинальным напряжением до 1000 В (помещения без повышенной опасности), до 1000 В с присутствием агрессивной среды (помещения с повышенной опасностью) и свыше 1000 В (помещения особо опасные) .

В отношении опасности поражения людей электрическим током различают:

1. Помещения без повышенной опасности, в которых отсутствуют условия, создающие повышенную или особую опасность .

2. Помещения с повышенной опасностью, характеризующиеся наличием в них одного из следующих условий, создающих повышенную опасность:

сырости (влажность более 75 %) или токопроводящей пыли;

токопроводящих полов (металлические, земляные, железобетонные, кирпичные и т.п.);

высокой температуры (выше 35 °С);

возможности одновременного прикосновения человека к имеющим соединение с землей металлоконструкциям зданий, технологическим аппаратам, механизмам, с одной стороны, и к металлическим корпусам электрооборудования – с другой .

3. Особо опасные помещения, характеризующиеся наличием одного из следующих условий, создающих особую опасность:

особой сырости;

химически активной или органической среды;

одновременно двух или более условий повышенной опасности .

4. Территории размещения наружных электроустановок. В отношении опасности поражения людей электрическим током эти территории приравниваются к особо опасным помещениям .

Рабочее помещение, в котором была создана выпускная квалификационная работа, характеризуется отсутствием уровня повышенной опасности, условий создающих повышенную опасность. Таким образом, можно сделать вывод о том, что данное помещение принадлежит к первому типу электрической опасности .

Безопасным для организма человека можно считать переменный ток не выше 0,1 А; напряжение 42 В (в нормальных условиях), 12 В в условиях повышенной опасности (сырость, высокая температура, металлические полы); сопротивление 4 Ом .

К средствам коллективной защиты от электричества можно отнести:

1. Защитное заземление – преднамеренное электрическое соединение с землей или ее эквивалентом металлических нетоковедущих частей, которые могут оказаться под напряжением .

2. Зануление необходимо для обеспечения защиты от поражения электрическим током при косвенном прикосновении за счёт снижения напряжения корпуса относительно земли и отключения электроустановки от сети;

3. Обеспечение хранения всех электроустановок за замком, недоступным для других работников предприятия;

4. Защитное отключение – автоматическое отключение электроустановок при прикосновении к частям, находящимся под напряжением, недопустимым для человека;

5. Электрическое разделение сетей за счет трансформатора;

6. Знаки безопасности, привлекающие внимание работников .

К средствам индивидуальной защиты, применяемым в электроустановках, относятся:

средства защиты головы (каски);

глаз и лица (очки);

органов дыхания (респираторы);

рук (рукавицы, перчатки);

средства, страхующие от падения (пояса, канаты);

инструмент с электроизолирующими ручками;

деревянные лестницы .

3.6 Производственный шум Шумы ухудшают условия труда тем, что оказывают вредные действия на человека. При воздействии шумов сокращается концентрация внимания, нарушается ряд физиологических функций, в связи с повышением энергетических затрат и нервно-психического напряжения появляется усталость, ухудшается речь. Все эти факторы снижают работоспособность, производительность, качество и безопасность труда .

Предельно допустимый уровень (ПДУ) шума уровень фактора, который при ежедневной (кроме выходных дней) работе, но не более 40 часов в неделю в течение всего рабочего стажа, не должен вызывать заболеваний или отклонений в состоянии здоровья, обнаруживаемых современными методами исследований в процессе работы или в отдаленные сроки жизни настоящего и последующих поколений .

Допустимый уровень шума ограничен ГОСТ 12.1.003-83 и СанПиН 2.2.4/2.1.8.10-32-2002. Уровень шума на рабочем месте математиков и программистов не должен превышать 50дБА, а в залах обработки информации на вычислительных машинах - 65дБА.

При значениях выше допустимого уровня необходимо предусмотреть:

1. Средства индивидуальной защиты (СИЗ):

применение спецодежды, спецобуви;

применение защитных средств органов слуха: наушники, беруши, антифоны .

2. Средства коллективной защиты (СКЗ):

звукоизолирующие кожухи, кабины, выгородки, объемные поглотители звука, при этом применяются пористые материалы для лучшего звукопоглощения;

создание шумозащитных зон, рациональное размещение рабочих мест;

применение малошумных технологических процессов и машин, оснащение шумных машин средствами дистанционного управления и автоматического контроля, создание рационального рабочего распорядка дня .

3.7 Пожарная безопасность Пожарная безопасность – состояние объекта, при котором исключается возможность пожара, а в случае его возникновения используются необходимые меры по устранению негативного влияния опасных факторов пожара на людей, сооружения и материальных ценностей .

По пожарной и взрывопожарной опасности помещения производственного и складского назначения подразделяются на следующие категории:

1. повышенная взрывопожароопасность (А);

2. взрывопожароопасность (Б);

3. пожароопасность (В1 - В4);

4. умеренная пожароопасность (Г);

5. пониженная пожароопасность (Д) .

Помещение, в котором была разработана выпускная квалификационная работа, можно отнести к категории В4, так как оно является опасным с точки зрения возникновения пожара из-за наличия деревянных столов. План эвакуации из помещения представлен в Приложении 5 .

Необходимой мерой при возникновении пожара является его тушение .

Для этого применяются первичные средства пожаротушения, в частности, огнетушители .

Огнетушители – переносное или передвижное устройство для тушения очага пожара за счет выпуска запасенного огнетушащего вещества .

Виды огнетушителей:

Порошковый (ОП-5) .

Углекислотный (ОУ-2) .

Водо-пенный (ОХВП-10) .

Порошковые огнетушители могут применяться для тушения возгораний, относящихся к классам:

А (горючие материалы);

В (горючие жидкости);

C (газообразные вещества);

D (щелочные и щелочно-земельные металлы);

E (электропроводка под напряжением до 1000 В) .

Помимо разделения огнетушителей по типу порошка существует разделение по марке устройства. В зданиях обычно устанавливаются огнетушители, относящиеся к видам ОП-4, ОП-5 и ОП-8. Первые два при пожаре класса А имеют одинаковую огнетушащую способность, равную 9,36 кв.м .

Углекислотные огнетушители для борьбы с возгоранием используют диоксид углерода (углекислоту). Такой огнетушитель прекрасно справляется с тушением жидких и газообразных веществ (классы пожаров B и С) .

Водо-пенные огнетушители используют для тушения очагов пожара без наличия электроэнергии .

3.8 Экологичность разрабатываемой темы При написании дипломной работы были определены следующие источники загрязнения окружающей среды: бумажные черновики, картриджи .

Бумажные черновики содержат конфиденциальную информацию, недопустимую для распространения другим лицам. Шредер измельчает бумагу, полученные после размельчения отходы подлежат сдаче в макулатуру для дальнейшей утилизации специальными средствами .

Картридж необходимо разобрать на составляющие – фотобарабан, вал первичного заряда, лезвие очистки, уплотнительное лезвие барабана, магнитный вал, лезвие дозировки тонера, уплотнительная чека. Все детали для утилизации сортируются в соответствие с техническими характеристиками .

3.9 Чрезвычайные ситуации Чрезвычайная ситуация – обстановка на определенной территории, сложившаяся в результате аварии, опасного природного явления, катастрофы, стихийного или иного бедствия, которые могут повлечь за собой человеческие жертвы, ущерб здоровью людей или окружающей среде, материальные потери и нарушение условий жизнедеятельности людей .

В г. Томске преобладает континентально-циклонический климат .

Природные явления (землетрясения, наводнения, засухи, ураганы и т. д.) отсутствуют. Возможными ЧС могут быть сильные морозы и диверсии .

Для Сибири в зимнее время года характерны морозы. Достижение критически низких температур приведет к авариям на системах теплоснабжения и жизнеобеспечения, приостановке работы, обморожениям .

В случае переморозки труб должны быть предусмотрены запасные обогреватели. Их количества и мощности должно хватать для того, чтобы работа на производстве не прекратилась. Для обеспечения нормальной работы на предприятии должны быть предусмотрены запасные газовые обогреватели, а также бензогенератор, обеспечивающий дополнительную подачу электричества. Для комфортной транспортировки работников необходимо обеспечить наличие теплого транспорта до предприятия .

Для предупреждения вероятности осуществления диверсии необходимо оборудовать предприятие системой видеонаблюдения, круглосуточной охраной, пропускной системой, надежной системой связи, а также исключить распространения информации о системе охраны объекта, расположении помещений и оборудования в помещениях, системах охраны, сигнализаторах, их местах установки и количестве .

На любом производственном процессе так же возможны аварии, которые могут повлечь за собой серьезные последствия и нанести ущерб как людям, так и окружающей среде .

Транспортные аварии включают в себя аварии грузовых железнодорожных поездов, аварии пассажирских поездов, аварии на автомобильных дорогах, аварии транспорта на мостах, в туннелях и др .

Наиболее опасны аварии на атомных станциях, производствах, работающих с химическими веществами и т.д. Они сопровождаются выбросом химически опасных веществ, радиоактивных веществ, биологически опасных веществ .

Аварии на электроэнергетических системах ведут к долговременному перерыву электроснабжения всех потребителей, аварии в канализационных системах и очистных сооружениях – к массовому выбросу загрязняющих веществ. Особенно опасны аварии на тепловых сетях в холодное время года .

В Приложении 6 приведены ГОСТы, ОСТы и СНиПы, используемые при написании раздела «Социальная ответственность» .

3.10 Выводы Проанализировав условия труда на рабочем месте можно сделать следующие выводы:

1. По занимаемой площади и объему помещение удовлетворяет нормативным требованиям;

2. Микроклимат, шумовая обстановка и система освещения в помещении соответствуют нормам и создают нормальные условия для работы;

3. Деятельность внутри помещения не наносит вреда окружающей среде;

4. Монитор компьютера служит источником вредного фактора, отрицательно влияет на здоровье работника при непрерывной работе более 4 часов. Во избежание этого необходимо делать перерывы при работе с ЭВМ и проводить специализированные комплексы упражнений для глаз;

5. Помещение соответствует всем требованиям пожарной безопасности;

6. Вероятность взрыва в помещении сведена к минимуму .

4 Финансовый менеджмент, ресурсоэффективность и ресурсосбережение

4.1 Потенциальные потребители результатов исследования В процессе написания выпускной квалификационной работы были определены потенциальные потребители результатов исследования. К ним можно отнести инвестиционные компании, инвесторов и образовательные учреждения. Для анализа потребителей необходимо рассмотреть целевой рынок и провести его сегментирование .

Целевой рынок – сегменты рынка, на котором будет продаваться в будущем разработка .

Сегмент рынка – группы потребителей, обладающих определенными общими признаками .

Сегментирование – разделение покупателей на однородные группы, для каждой из которых может потребоваться определенный товар (услуга) .

В зависимости от категории потребителей необходимо использовать соответствующие критерии сегментирования. Для коммерческих организаций критериями сегментирования могут быть: месторасположение, отрасль, выпускаемая продукция. Для физических лиц критериями сегментирования могут быть: возраст, национальность, образование .

Сегментировать рынок услуг по разработке математической модели можно по следующим критериям: формирование портфеля, управление портфелем .

Услуги по формированию портфеля:

инвестиционные компании;

инвесторы (физ. лица);

образовательные учреждения .

Услуги по управлению портфелем:

инвестиционные компании;

инвесторы (физ. лица) .

–  –  –

Позиция разработки и конкурентов оценивается по пятибалльной шкале. Веса показателей в сумме должны составлять 1 .

Анализ конкурентных технических решений определяется по формуле:

–  –  –

Рассчитанные значения в календарных днях по каждой работе необходимо округлить до целого числа. Все рассчитанные значения необходимо внести в таблицу (табл. 16) .

–  –  –

НР НР НР НР НР И И И И

–  –  –

где Зм – месячный должностной оклад работника, руб.;

М – количество месяцев работы без отпуска в течение года;

Fд – действительный годовой фонд рабочего времени научно-технического персонала, раб. дн .

Месячный должностной оклад работника:

–  –  –

Сравнение значений интегральных показателей эффективности позволяет понять и выбрать более эффективный вариант решения поставленной в бакалаврской работе технической задачи с позиции финансовой и ресурсной эффективности .

–  –  –

2. После формирования портфеля рассчитаны дневные и недельные коэффициенты альфа и бета .

3. Проверены статистические гипотезы о равенстве коэффициентов альфа нулю и бета единице .

4. В результате проверенных статистических гипотез было подтверждено высокое инвестиционное качество портфеля и показано, что сформированный портфель не нуждается в переформировании .

Портфель имеет ожидаемую доходность 47 % годовых .

Список используемых источников

1. Methodology Guide for NYSE Indexes. FEBRUARY 2004. [Электронный ресурс].URL:https://www.nyse.com/publicdocs/nyse/indices/nyse_indices_ methodology_guide.pdf

2. А. Н. Буренин. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие — М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. —352 с .

3. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2006. - 200 с .

4. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. — 4-е изд. — М.:

Дело, 2004. — 400 с .

5. Касимов Ю. Ф. Введение в теорию оптимального портфеля ценных бумаг. – М.: Анкил, 2005. – 144 с .

6. Буренин А. Н. Управление портфелем ценных бумаг. – М.: Научнотехническое общество имени академика С. И. Вавилова. -2008. – 440 с .

7. Крицкий О.Л., Бельснер О.А. Оптимизация портфеля финансовых инструментов // Финансы и кредит. 2013. № 36 (564). С. 35-40 .

8. Панарин А.Ю. Портфельное инвестирование в коммерческом банке .

//Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН.– 2006 – Т.4 – с. 314-331 .

9. Скрипниченко М.В. Портфельные инвестиции: Учебное пособие. СПб: Университет ИТМО, 2016 - 40с .

10.Шапкин А. С., Шапкин В. А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг. – М.: Дашков и Ко, 2010. – 512 с .

11.Jay Shanken. Multivariate tests of the zero-beta CAMP // Journal of Finance Economics. - № 14 – 1985. – P. 327-348 .

12.Laurent Barras, Olivier Scaillet, Russ Wermers. False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas // Journal of Finance. - №1 – 2010. – P.179-216 .

Список публикаций студента

1. Кнутова М. С. Статистическое исследование пассивного управления портфелем рисковых ценных бумаг / М. С. Кнутова ; науч. рук. О. Л .

Крицкий // Перспективы развития фундаментальных наук : сборник научных трудов Международной конференции студентов, XIV аспирантов и молодых ученых, г. Томск, 25-28 апреля 2017 г. : в 7 т. — Томск : Изд-во ТПУ, 2017. — Т. 3 : Математика. — [С. 47-49] .

2. Кнутова М. С. Формирование портфеля акций индекса Доу Джонса / М. С. Кнутова ; науч. рук. О. Л. Крицкий // Перспективы развития фундаментальных наук : сборник научных трудов XV Международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, г. Томск, 24-27 апреля 2018 г. : в 7 т. — Томск : Изд-во ТПУ, 2018. — Т. 3 :

Математика .

–  –  –

Приложение 4 План помещения и размещения светильников Приложение 5 План эвакуации Приложение 6 Законодательные акты

1. ГОСТ 12.1.013-78

2. ГОСТ 12.1.002–84

3. СанПиН 2.2.4.548-96

4. СанПиН 2.2.1/2.1.1.1278-03

5. СанПиН 2.2.4.1191-03

6. СанПиН 2.6.1.1015-01

7. СанПиН 2.2.4/2.1.8.055-96

8. СанПиН 2.2.2/2.4.1340-03

9. СНиП 21–01–97

10. Инструкция по охране труда при работе на ПК .

11. Безопасность жизнедеятельности: Учебник для вузов/ С.В. Белов, А.В .

Ильницкая, А.Ф. Козьяков и др.; Под общ. ред. С.В. Белова.7-е изд., стер. – М.: Высш.шк., 2007. – 616 с

12. Назаренко О.Б. Безопасность жизнедеятельности: учебное пособие / О.Б. Назаренко; Национальный исследовательский Томский политехнический университет. – 2-е изд., перераб. и доп. – Томск: Издво Томского политехнического университета, 2010. – 144 с .

13. Фролов А.В., Бакаева Т.Н. Безопасность жизнедеятельности. Охрана




Похожие работы:

«Journal of Siberian Federal University. Chemistry 4 (2017 10) 465-476 ~~~ УДК 666.7 CUMITHERM®– A State-of-the-art Zero Expansion Ceramics and its Applications Santanu Mandal, Suresh Kumar Chatakonda, Arijit Chatterjee and Shyam S Rao* Carborundum Universal Limited, 47 & 48 635 126 Hosur, Sipcot Industrial Complex, India Received...»

«ВЕСТНИК ОБЩЕРОССИЙСКОЕ ОТРАСЛЕВОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ РАБОТОДАТЕЛЕЙ "ФЕДЕРАЛЬНАЯ ПАЛАТА ПОЖАРНОСПАСАТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ БЕЗОПАСНОСТИ" ПОЖАРНО-СПАСАТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ № 202 17.07.2017 Роспотребнадзор Утверждена новая структура ТК 465 02 предложил отказаться "Строительство" от плановых проверок...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ТЕХНИЧЕСКОМУ РЕГУЛИРОВАНИЮ И МЕТРОЛОГИИ ГОСТР НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ 52533РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МАК ПИЩЕВОМ Технические условия Издание официальное ^ СО 1П о о сч см Москва Стандартинформ вихретоковый метод ГОСТ Р 52533—2006 Предисловие Цели и принципы стандартиз...»

«Квантовая механика Леонард Сасскинд и Арт Фридман Здесь представлен (несколько вольный) перевод на русский язык популярной книги Quantum mechanics из серии The theoretical minimum с подзаголовком What you need to know to start doing physics by Leonard Susskind & Art Friedman Все, что здесь интересного принадлежит оригинальной книге, все же...»

«МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЕ ПО САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ ПОДГОТОВКЕ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОГО ОТДЕЛЕНИЮ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ФАКУЛЬТЕТА ПО КУРСУ "МАТЕРИАЛОВЕДЕНИЕ" ВВЕДЕНИЕ Совершенствование производства, выпуск современных разнообразных машиностроительных конструкций, специальных приборов, маш...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования "НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ПОЛИ...»

«Индивидуальный предприниматель Попов Михаил Николаевич Проект планировки территории для размещения сети газораспределения и газопотребления многоквартирных жилых домов по ул. Зайцева, 3, 6, 6а, по ул. Луначарского, 2, 4, по ул. Калинина, 2 в городе Кургане МК-37-01-ППТ Книга 2 Материалы по обоснованию проекта планировки те...»

«Известия Томского политехнического университета. Инжиниринг георесурсов. 2018. Т. 329. № 3. 77–88 Осипов А.В., Запольский С.А. Вольтодобовочный резонансный LCL Т преобразователь для автономных систем. УДК 621.314 ВОЛЬТОДОБОВОЧНЫЙ РЕЗОНАНСН...»







 
2019 www.librus.dobrota.biz - «Бесплатная электронная библиотека - собрание публикаций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.